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鸡蛋期货风控制度设计说明07z

2019-07-08 17:25:54来源:励志吧0次阅读

鸡蛋期货风控制度设计说明

根据《大连商品交易所交易规则》和《大连商品交易所风险管理办法》,借鉴国内成熟期货品种的风险控制制度,大连商品交易所对鸡蛋期货交易实行涨跌停板制度、保证金制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、异常情况处理、风险警示制度等风险控制措施,以达到防范和化解风险的目的。

涨跌停板制度设计:1.每日价格最大波动不超过上一交易日结算价的4%。2.出现连续涨跌停板时,停板幅度和保证金水平提高方法参照其他品种。当鸡蛋期货合约出现连续停板时,出现第一个停板当天的交易保证金维持在5%,其后第一个交易日的停板幅度调整至6%,保证金按照合约价值的8%收取;若出现第二个停板,则其后下一个交易日的停板幅度调整至8%,保证金按照合约价值的10%收取。3.连续同方向三个停板的多种风险控制手段。当鸡蛋期货出现连续同方向三个停板时,风险控制手段沿用焦炭期货的处理办法。

交易保证金制度设计:交易保证金制度是期货市场风险控制的重要手段,对于不同的合约月份、不同的持仓规模和交割合约的不同阶段,最低保证金设置水平都有所区别,可以有效保证不同情况下保证金抵御风险的能力,鸡蛋期货的保证金设置方法沿用已有品种的习惯做法。

一般月份最低交易保证金设置为合约价值的5%。为了可以较好地控制风险,参照豆粕计算持仓基数,鸡蛋期货的持仓基数大约为8.2万手,取较近的整数设定为8万手。临近交割期时,交易所根据不同时间段调整交割月合约保证金。

投机头寸限仓制度设计:1.交易所实行投机头寸限仓制度。限仓是指交易所规定会员或者客户可以持有的,按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。2.鸡蛋期货沿用我所已有品种做法,实行限仓制度:鸡蛋期货某一月份合约的持仓量超过某一规模前,期货公司会员鸡蛋合约持仓不受限制,超过某一规模后,按照合约总持仓量的一定比例确定限仓数额。非期货公司会员和客户的鸡蛋合约限仓数额以绝对量方式规定。3.同一客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码,各交易编码上所有持仓头寸的合计数,不得超出一个客户的限仓数额。

(1)期货公司持仓限额基数设定为1.5万手。(2)期货公司持仓限额比例设定为25%。(3)对非期货公司会员和客户持仓采取分阶段阶梯式限仓,交割月份、交割月前一个月份后10个交易日,交割月前一个月份前10个交易日和一般月份限仓数额分别为5手、30手、100手和300手。

4.非期货公司会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓额度,超过持仓限额的,交易所按照有关规定执行强行平仓。

大户报告制度:投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上(含本数)时,会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况,客户须通过期货公司会员报告。交易所可根据市场风险状况,调整改变持仓报告的水平。

强行平仓制度:为控制市场风险,交易所实行强行平仓制度。强行平仓是指当会员、客户违规或资金不足时,交易所对有关持仓的执行原则:强行平仓先由会员自己执行,时限除交易所特别规定外,一律为开市后第一节交易时间内。若时限内会员未执行完毕,则由交易所强制执行。因结算准备金小于零而被要求强行平仓的,在保证金补足至最低结算准备金余额前,禁止相关会员的开仓交易。具体参照《大连商品交易所风险管理办法》强行平仓制度有关规定。

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